行业概况 - 汽车轮胎卡车行业正处于第二季度财报季 特斯拉 福特 通用汽车 Aptiv和O'Reilly Automotive已公布财报且超出盈利预期 [1] - 2025年第二季度汽车行业盈利预计同比下降27.7% 收入预计同比下降6% [2] - 美国第二季度汽车销量同比小幅增长 6月经季节调整的年化销量达1530万辆 零售库存达216万辆(同比+22.9%) 平均交易价格升至46233美元(较2024年6月+1400美元) [4] 影响因素 - 进口关税提高初期刺激价格敏感型消费者需求 但价格持续上涨后动能减弱 [5] - 研发先进技术导致运营成本上升 对盈利造成压力 [5] - 汽油车和混合动力车需求强劲支撑销量 [4] 潜在表现优异公司 康明斯(CMI) - 全球最大发动机制造商 收购Meritor后强化内燃机和电动车集成动力系统供应能力 [8] - 加速布局电气化 燃料电池和绿氢技术 HELM平台提高能效降低排放 [9] - 第二季度预期每股收益4.99美元 收入84.7亿美元 过去四季平均盈利超预期14.22% [10][11] Rivian(RIVN) - 将推出起价约45000美元的R2中型SUV(2026年上半年) 瞄准预算敏感型消费者 [12] - 第二代R1车型材料成本降低20% 2025年第一季度连续两季实现毛利润 [13] - 第二季度预期收入12.6亿美元 过去四季平均盈利超预期10.81% [14] Lucid(LCID) - 接入特斯拉超充网络(超23500个充电桩) 与Uber达成2万辆自动驾驶车辆供应协议并获3亿美元投资 [15][16] - 第二季度预期收入2.534亿美元(同比+24.1%) 每股收益预期同比增26.4% [17] 美国车桥(AXL) - 与Inovance合作推进电驱动业务 为欧洲高端车企开发高性能eDrive单元 [18] - 出售中国合资企业获3000万美元现金 拟剥离印度商用车桥业务聚焦电动化 [19] - 第二季度预期每股收益0.13美元 收入15.1亿美元 过去四季平均盈利超预期591.25% [20]