核心财务表现 - 2025年第二季度GAAP收入1.24亿美元 超出分析师预期0.3% 与去年同期基本持平 [1] - 非GAAP每股收益0.24美元 符合市场预期 同比增长4.3% [1][2] - 非GAAP毛利率提升至69.3% 同比上升0.3个百分点 调整后EBITDA利润率34.1% 同比提升1.8个百分点 [2][7] - 自由现金流利润率大幅改善至25.2% 同比提升13.3个百分点 运营现金流从3190万美元增至3850万美元 [2][8] 业务板块分析 - 通信与计算板块收入6870万美元(占总收入55%) 同比从5460万美元显著增长 反映服务器和AI应用需求提升 [5] - 工业与汽车板块收入4730万美元(占38%) 同比从5820万美元下滑 消费电子板块收入800万美元(占7%) 同比从1130万美元持续萎缩 [5] - 分销渠道销售占比提升至84% 亚洲市场贡献67%收入 美洲和欧洲分别占22%和11% [6] 产品与技术进展 - 专注于低功耗小型FPGA芯片 主要产品线Nexus和Avant平台应用于边缘AI设备/智能传感器/工业设备 [3] - 扩大Certus™-NX和MachXO5™-NX产品线 与三菱电机合作开发新一代工厂自动化技术 [6] - 设计中标活动创纪录 新增云数据中心/AI边缘/工业自动化领域重要合同 [6] 运营与资本管理 - 非GAAP运营费用同比下降4.1%至5180万美元 但GAAP运营费用因股权激励等增加28.7% [7] - 上半年回购7100万美元股票 相当于同期全部运营现金流 现金储备从1.3629亿美元降至1.072亿美元 [8] - 管理层强调渠道库存已正常化 设计中标数量将支撑2026年增长 [8] 未来展望 - 第三季度收入指引1.28-1.38亿美元(中值环比增长7%) 非GAAP每股收益预期0.26-0.30美元 [9] - 预计非GAAP毛利率69.5%(±1%) 运营费用小幅增至5200-5400万美元 [9] - 长期关注通信计算需求/边缘AI设计中标/库存正常化进程 亚洲关税政策变化需持续监测 [10]