公司估值与目标价调整 - 摩根大通将信达生物早期资产估值上调43% 主要基于公司研发能力和市场认可度提升 [1] - 目标价从90港元上调21%至109港元 主要因提高玛仕度肽(GLP-1/GIP)获批后的销售成功率及调整经营费用 [1] - 维持"增持"评级 反映对公司前景的积极看法 [1] 授权许可与收入预期 - 预计授权收入将占公司未来总收入的5-7% 因公司对授权许可战略的重视 [1] - 有利的销售组合正在推动公司毛利率扩张 [1] 行业趋势与公司地位 - 授权许可已成为2024年中国生物制药行业最重要推动因素之一 [1] - 信达生物被视为最能从授权许可趋势中受益的公司之一 [1]