银行理财市场规模与结构 - 截至2025年6月末银行理财市场存续规模达30 67万亿元较年初增长4 44%同比增幅12 98% [1] - 上半年累计新发理财产品1 63万只募集资金36 72万亿元为投资者创造收益3896亿元 [1] - 理财公司存续产品规模27 48万亿元占全市场比例89 61%较年初增长4 44% [1] 产品类型分布 - 公募理财产品规模29 0万亿元占比94 82%其中理财公司贡献25 96万亿元占比94 47% [3] - 私募理财产品规模1 59万亿元占比5 18%理财公司贡献1 52万亿元占比5 53% [3] 市场驱动因素 - 上半年理财产品平均收益率达2 12%受宽货币政策和存款降息影响资金加速流向理财市场 [3] - 2025年一季度理财规模基数较低为二季度增长提供空间 [3] - 居民定期存款占比达75%利率下行促使客户转向高收益理财产品 [5] 资产配置趋势 - 理财产品出现减配债券增配存款和公募基金的现象 [4] - 固收类产品占比保持高位但混合类产品规模逐季回升与资本市场改善及中长期资金入市政策相关 [3] - 信用债ETF成为理财投资新工具理财与基金合作有望加强 [5] 机构观点分歧 - 国盛证券认为理财收益率或进一步下行因债券收益率下降及高收益资产到期 [4] - 中金研究短期看好理财规模增长但中长期认为吸引力将边际下降 [5] - 国信证券指出机构竞争推动产品创新投资领域拓展至跨境量化另类等方向 [5]