市场动态 - 标普500指数结束连续六次创历史新高后进入四天连跌 下跌原因包括疲软就业数据 失业率上升以及特朗普总统宣布针对美国贸易伙伴的新关税[1] - SPDR标普500 ETF信托(SPY)和科技股为主的Invesco QQQ信托系列1(QQQ)在8月1日下跌后于8月4日反弹[2] 机构观点 - 摩根士丹利策略师Michael Wilson认为近期美股抛售是入场机会 基于明年强劲的盈利预期[3] - 尽管面临劳动力市场疲软和关税相关通胀压力等短期阻力 但市场回调被视为买入机会[3] - Wilson指出"滚动复苏"迹象显现 通过盈利修正广度分析可见经济逐步反弹[4] - 预计通胀将在今年晚些时候消退 结合劳动力市场疲软将引发强劲的降息周期[4] 结构性利好因素 - 人工智能持续采用 美元走弱以及可能减税将支撑股市[5] 财报表现 - 标普500公司第二季度利润预计增长9.1% 远超分析师2.8%的预测[6] - 盈利超预期公司比例为四年来最高[6] 科技板块展望 - 高盛策略师David Kostin持相对乐观态度 公司高管对管理关税影响利润的能力表示信心[7] - 尽管下半年营收增长可能面临压力 但大型科技公司盈利和支持性财政政策将支撑市场至2026年[7]