业绩表现与财务指标 - 2025年上半年每单位派息为7.477新加坡分，占全年预测的48.5% [1] - 总收入和净房地产收入同比分别微降2%和0.9%，主要受资产剥离影响 [1] - 每单位派息同比小幅下降0.6%，因2025年6月扩大单位基础导致摊薄效应 [1] - 投资组合整体出租率为91.8%，2025年第二季度租金复归率达+8% [1] - 总杠杆率为37.4%，75.9%的债务为固定利率，显示资产负债表健康 [1] 增长动力与资产收购 - 近期收购新加坡数据中心和科学园物业，总价值约7.25亿新元，预计2025年下半年完成并贡献收入 [2] - 新加坡投资组合内有价值约5亿新元的重建和增值工程，2025年第四季度至2028年第一季度陆续完工 [2] - 新收购项目推动2026至2027财年每单位派息预测上调0.71%至2.59%，但2025财年预测因股权融资小幅下调 [2] 评级与目标价调整 - 银河国际维持"增持"评级，目标价从3.10新元上调至3.15新元 [1][2] - 多元化和富有韧性的投资组合是维持评级的关键因素 [2]