财报发布时间 - 公司计划于8月6日市场收盘后公布2026财年第一季度业绩 [1] 历史业绩表现 - 过去四个季度中三次盈利超预期 平均超出幅度达3.93% 最近季度超出幅度为3.16% [1] 收入增长驱动因素 - GLP-1减肥药物快速普及推动收入增长 [2] - 品牌药需求持续旺盛 [2] - 专科药物需求上升显著贡献收入扩张 [2] - 初级诊疗访问量回升支撑最近两个季度收入增长 [3] - 分销中心扩建及人工智能技术整合投入助推近期收入 [3] 成本与盈利压力 - 销售成本上升影响盈利 主因低利润率产品销量增加 [3] - GLP-1药物较低利润率持续拖累毛利率 [9][10] - 利率上升导致利息支出增加 影响净利润 [15] 第一季度业绩预期 - 每股收益共识预期8.23美元 同比增长4.4% [4] - 收入共识预期961亿美元 同比增长21.2% [4] 美国医药板块表现 - 预计收入867亿美元 同比增长21% [11] - 处方量稳步增长 专科药物尤其是肿瘤治疗需求强劲 [5] - 新增30个适应症和12个治疗领域的药品可及性支持措施 [6] - GLP-1药物在美国流行提升发货量 [7] - 加拿大分销网络扩建投入提供额外支持 [7] - 欧洲业务出售及加拿大子公司Rexall和Well.ca剥离对销售产生负面影响 [8] - COVID-19疫苗分销量下降及零售客户处方集变更影响部分品牌销量 [9] 处方技术解决方案板块 - 收入预计13.1亿美元 同比增长5.7% [12] - 技术服务需求强劲驱动收入 [12] - 新产品支持的可及性解决方案需求增长 [12] - 第三方物流业务贡献下降可能负面影响分部利润 [12] 医疗外科解决方案板块 - 收入预计27.4亿美元 同比增长3.9% [14] - 初级诊疗访问量连续回升趋势延续至本季度 [13] - 专科药物销量因诊疗恢复而增加 [13] - 本财年较弱疾病季节可能阻碍运营利润增长 [15] - 患者量不及预期及客户结构变化带来挑战 [14] 同业公司比较 - Cardinal Health具备+0.72%盈利超预期概率及2级评级 长期增长率预期10.9% 过去四季平均超预期10.3% [17] - CorMedix具备+27.12%盈利超预期概率及1级评级 2026年增长率预期70.1% 过去四季平均超预期25.8% [18] - Cooper Companies具备+0.14%盈利超预期概率及2级评级 长期增长率预期10.1% 过去四季三次超预期 平均幅度3.18% [19]