估值分析 - 美国航空(AAL)股票在Zacks航空运输行业中估值较低 价值评分为A [1] - AAL远期12个月市销率(P/S)为0.13倍 显著低于行业平均的0.6倍 也低于达美航空(DAL)和联合航空(UAL) [1] - AAL当前交易价格存在深度折价 但需评估当前价位是否值得买入 [3] 有利因素 - 燃油成本下降 2025年第二季度航空燃油及相关税费支出下降13%至26.7亿美元 平均每加仑燃油价格从2.7美元降至2.29美元 [4] - 持续超预期盈利 最近四个季度平均盈利超出预期50% 2025年第二季度再次超预期 [5] 风险因素 - 航空旅行需求疲软 第三季度预计每股亏损0.1-0.6美元 2025年全年EPS预期从1.7-2.7美元大幅下调至亏损0.2美元至盈利0.8美元 [6][9] - 高负债压力 2025年第二季度末长期债务达253亿美元 债务资本化比率94.9% 远高于行业56.6%的平均水平 [9] - 劳动力成本上升 2025年第二季度工资支出同比增加10.9% [10] 市场表现 - 年内股价下跌35.4% 表现差于行业平均的0.1%涨幅 也逊于达美航空和联合航空 [10] - 盈利预期下调 过去60天内2025年第三季度 第四季度 全年及2026年的每股收益预期均被下调 [13] 投资建议 - 虽然估值吸引人且燃油成本下降 但贸易不确定性持续影响航空需求 当前不建议买入这只Zacks评级为3(持有)的股票 [14][15] - 现有投资者可继续持有 潜在投资者应等待更合适的入场时机 [15]