目标价与盈利预测上调 - 招银国际将公司目标价从58.78港元上调至63.54港元并维持买入评级 [1] - 2025至2027年每股盈利预测上调8%至12% [1] 财务表现驱动因素 - 上半年收入及净利润预计分别同比增长24%和66% [1] - 增长由美国主要客户声学及触觉产品规格升级、散热产品订单增加、汽车声学客户订单获取及光学业务盈利能力改善推动 [1] 技术优势与战略布局 - 公司具备技术领先优势可把握AI手机、AI眼镜、车用声学和光学产品及机械人等领域新商机 [1] - 以感知体验为战略支点在AI眼镜、人形机器人和智能汽车领域形成独特竞争力 [1] - 高盛看好公司作为物理AI潜力股在AI装备领域发展 [1] AI眼镜业务进展 - 在系统级设计中实现声光触三感协同构建AI眼镜感知中枢 [2] - 已成功出货雷鸟、闪极和星际魅族等国内知名客户 [2] - 预计全球与中国智能眼镜市场将分别实现43%和121%同比增长 [2] 机器人领域技术突破 - 实现跨领域复用向系统级感知方案商转型 [2] - 在2025年CES展示微型电机产品矩阵涵盖高性能旋转电机和创新复合驱动模组 [2] - 相关组件已应用于机器人灵巧手的手指执行器及关节运动部件 [2] 智能汽车生态链建设 - 车载声学正成为人机交互核心环节 [2] - 完成对汽车声学公司PSS收购及车载前装模组初光汽车53.74%股权收购 [2] - 产品应用于传统车企、国际豪华品牌及小米、小鹏、问界、理想等新势力品牌 [2]