公司业绩概览 - 2025财年第二季度调整后持续经营每股收益为0.57美元，超出市场预期的0.54美元，但较2024年同期的0.65美元下降12.3% [1][2] - 第二季度GAAP收入为7020万美元，超出6887万美元的市场预期，但较2024年同期的7260万美元下降3.3% [1][2] - 尽管业绩超预期，但核心运输和工业终端市场的持续疲软对运营业绩构成压力 [1] 盈利能力分析 - GAAP毛利率为23.3%，较2024年同期的25.4%下降2.1个百分点，主要归因于原材料采购模式从客户供应转为公司自采导致成本上升 [2][6] - 调整后EBITDA为670万美元，较2024年同期的800万美元下降16.3% [2][7] - 持续经营业务净利润从2024年同期的410万美元大幅下降至200万美元，降幅达50.2% [2][7] 运营与成本管理 - 销售、一般及行政费用同比上升9.4%，主要由于包含180万美元的重组费用，涉及Eberhard、Velvac及公司层面的裁员 [6] - 公司预计从2026年开始，重组行动将带来约400万美元的年化现金成本节约 [7][13] - 本季度公司偿还了590万美元债务，并回购了约210万美元普通股（约31000股） [8] 各业务部门表现 - Eberhard业务部门因获得美国邮政服务新车队安全硬件供应合同，其门锁硬件产品销售表现强劲，部分抵消了其他业务的疲软 [5][9] - Velvac业务部门因重型卡车产量低迷，其视觉系统和后视镜销售持续面临阻力，但正致力于拓展售后市场并推进垂直整合 [10] - Big 3 Precision业务部门基本完成重组，包括出售ISBM吹塑单元并将工程运营迁至更高效的工厂，旨在优化成本并增强供应链韧性 [11] 战略重点与财务展望 - 公司战略聚焦于业务组合重塑，通过剥离非核心或低利润业务并进行针对性收购，以构建高增长产品类别 [3][4] - 运营效率、成本管理和产品创新是抵消核心终端市场周期性波动和竞争性定价压力的关键战略驱动因素 [4] - 公司未提供2025财年全年财务指引，但重申其效率举措和资本配置纪律为进行针对性收购奠定了基础，预计400万美元的年化成本节约将从2026年开始实现 [13]