业绩表现与财务指引 - 第二季度营收增长连续第八个季度提速 利润率大幅提高 [2] - 第三季度营收指引为同比增长50% 2025年营收增长指引从36%提高至45% 营业利润率达到46% [2] - 美国商业业务增长率从第一季度的71%提升至93% 政府业务增长率从45%提升至49% [2] - 总合同价值 预订额和剩余交易价值创下新纪录 [3] 业务分部表现 - 国际商业业务同比下滑3% 第一季度已下降5% [2] - 美国地区营收占比预计到2026年年底接近80% 此前预测为75% [3] - 赢得美国陆军为期10年 价值100亿美元的合同 [3] 市场地位与行业前景 - 公司被视为人工智能领域明显赢家 [2] - 在规模达1万亿美元以上的国防市场中扩大政府业务份额 [3] - 利用人工智能的长期增长趋势推动整个行业变革 [4] - 为大型企业客户开发AI平台的潜力 [3] 股价表现与市场反应 - 股价在公布业绩后走高 周二收涨7.85% 年内涨幅达129% [4] - 摩根士丹利维持持有评级但将目标价从98美元上调至155美元 [2] - Piper Sandler予增持评级并将目标价从170美元上调至182美元 [3] - Cantor重申中性评级但将目标价从110美元上调至155美元 [3] 估值与投资观点 - 具有较高的估值溢价 仍属于高风险投资类别 [3] - 独一无二的增长+利润率模式使其处于值得给予溢价的独特地位 [3] - 中性评级基于估值持续反映出行业领先地位 [4]