基金概况 - First Trust云计算ETF(SKYY)于2011年5月27日推出 采用智能贝塔策略 主要投资于科技类ETF中的云计算领域 [1] - 基金管理规模达34 5亿美元 属于科技类ETF中规模较大的产品 [5] - 基金追踪ISE云计算指数 该指数采用修正市值加权方法 覆盖云计算行业活跃公司 [5] 智能贝塔策略 - 传统ETF多采用市值加权策略 旨在低成本复制市场回报 而智能贝塔基金通过非市值加权策略筛选优质个股以跑赢市场 [2][3] - 智能贝塔策略包含多种方法论 如等权重 基本面加权 波动率/动量加权等 但并非所有策略都能取得优异回报 [4] 成本结构 - 基金年管理费率为0 60% 与同类产品持平 但12个月追踪股息率为0 [6] - 低成本ETF通常能产生更好回报 投资者需重点关注费率因素 [6] 持仓分析 - 信息技术板块占基金组合84 4% 电信和可选消费位列二三位 [7] - 前十大持仓合计占比40 42% 其中甲骨文(ORCL)占比最高达5 4% 其次为Arista网络(ANET)和IBM [8] 市场表现 - 年初至今回报1 04% 过去一年回报达39 23% 52周价格区间为89 15-131 18美元 [10] - 三年期贝塔系数1 23 年化波动率28 45% 62只持仓有效分散个股风险 [10] 竞争产品 - Global X云计算ETF(CLOU)规模3 1128亿美元 费率0 68% 追踪INDXX全球云计算指数 [12] - WisdomTree云计算ETF(WCLD)规模3 4529亿美元 费率0 45% 追踪BVP纳斯达克新兴云指数 [12]