市场表现 - 三大指数集体高开 沪指高开0 10% 深成指高开0 10% 创业板指高开0 02% [1] - 中船系 PEEK材料等板块指数涨幅居前 [1] - 上证指数最新报3637 78点 涨幅0 10% 涨跌3 79点 成交金额64 37亿 [2] - 深证成指最新报11189 49点 涨幅0 10% 涨跌11 71点 成交金额92 68亿 [2] - 北证50最新报1463 13点 涨幅0 25% 涨跌3 62点 成交金额2 19亿 [2] - 创业板指最新报2359 42点 涨幅0 02% 涨跌0 47点 成交金额42 79亿 [2] 外盘市场 - 美股三大指数集体收高 道琼斯指数涨0 18% 标普500指数涨0 73% 纳斯达克综合指数涨1 21% [3] - 热门中概股普涨 霸王茶姬涨4 07% 小马智行涨4 05% 阿里巴巴涨3 26% 蔚来涨2 44% [3] - 理想汽车跌5 43% 新东方跌0 9% 小鹏汽车跌0 1% [3] 机构观点 中金公司 - 风险资产长期来看仍具潜力 美元下行周期也将持续 [4] - 美国经济在6月触底 7月有改善迹象 债务发行潮已在7月开启 [4] - 关税对通胀的影响可能逐渐显露 叠加美元流动性收紧 可能在8-9月间不利于美股表现 [4] - 10年期美债利率可能快速触底并逐步上行至4 8%附近 [4] 华泰证券 - 钢铁行业景气已于2024年第三季度触底 反内卷政策或推动粗钢减产 进一步助力行业利润修复 [5] - 板块行情或经历政策预期交易与基本面实质改善两个阶段 25H1主要交易政策预期 [5] - 中国钢铁行业的调整或是持久战 [5] 中信建投 - 我国商业航天产业进入快速发展期 GW星座发射频率显著提升 组网速度明显加快 [6] - 千帆星座发射招标已启动 海南商发发射工位开启常态化发射工作 [6] - 大型民营液体火箭将陆续首飞 民营火箭企业开始IPO辅导 [6] 华西证券 - 8月债市或迎高光时刻 中美关税谈判结果或重新升级为资产定价主要变量 [7] - 7月PMI和票据市场数据显示需求端偏弱 短期政策刺激预期正在回撤 [7] - 商品行情降温对债市形成利好 8月资金利率或成年内低点 机构资金可能回流债市 [7]