欧洲市场表现 - 2025年第二季度欧洲智能手机市场份额排名第二 份额达23% 年度增长率11% [1][2] - 三星以31%份额位居第一 但年度增长率为-10% 苹果以21%份额排名第三 年度增长率为-4% [2] - 公司高端化战略成为欧洲市场下一步核心发展方向 [1] 全球市场表现 - 2025年第二季度全球智能手机出货量小幅下降至2.889亿部 [3] - 公司全球出货量保持稳定达4240万台 市场份额15% 年增长率0% [3] - 三星以5750万台出货量和20%份额领先 年增长率7% 苹果出货量4480万台 份额16% 年增长率-2% [3] 印度市场表现 - 2025年第二季度印度智能手机出货量同比下降25% 市场份额13% [4][5] - vivo以810万台出货量和21%份额位居第一 年增长率31% 三星620万台出货量 份额16% 年增长率2% [5] - OPPO出货量500万台 份额13% 年增长率24% realme出货量360万台 份额9% 年增长率-17% [5] 财务表现 - 2025年第二季度总收入预计1126亿元人民币 略低于市场预期 [5] - 调整后净利润102亿元人民币 符合市场预期 [5] - 全球市场份额达15%历史新高 但以毛利率下降为代价 [5] 电动汽车业务 - 2025年第二季度电动车交付量达8.2万台 平均售价升至24.2万元人民币 [6] - 毛利率改善至25% 业务亏损进一步收窄 [6] - SU7 Ultra交付推动业务增长 YU7已于7月启动交付 二期工厂预计9月底投产 [6] 股价表现 - 8月7日股价盘中跌超5% 创近两个月新低 [3] - 收盘跌近4% 市值1.35万亿港元 [3] 分析师预测调整 - 大和证券下调2025年下半年IoT收入预测 反映国家补贴政策调整 [5] - 因智能手机毛利率预测修订 下调2025至2027年每股盈测2%至7% [7] - 目标价从78港元下调至72港元 维持买入评级 [7]