核心财务表现 - 第二季度调整后每股收益为0.32美元 与市场预期持平 但较去年同期0.35美元下降8.6% [1][9] - 季度总收入192.4亿美元 低于市场预期252.6亿美元23.8% 较去年同期207.3亿美元下降7.2% [2][9] - 总成本与费用降至169.3亿美元 同比减少8.1% 主要因产品销售成本下降 [3] - 运营收入实现23亿美元 同比增长0.5% [3] - 净利息支出达8.65亿美元 同比上升13.5% [3] 资本结构与支出 - 长期债务（扣除当期到期部分）增至607.5亿美元 较2024年末597.5亿美元增加10亿美元 [7] - 循环信贷额度剩余可用借款能力为25.1亿美元 [7] - 当季增长性资本支出10.4亿美元 维护性资本支出2.53亿美元 [7] - 2025全年增长性资本支出预算约50亿美元 [10] LNG业务拓展 - 与雪佛龙签署增量LNG供应协议 每年新增100万吨供应量 合同期20年 使其总合约量达300万吨/年 [5] - 与九州电力签署20年LNG供应协议 每年供应100万吨 [6] - 与MidOcean能源达成协议 共同开发Lake Charles LNG项目 对方承担30%建设成本并获得30%产量权益 [6] 基础设施建设进展 - 西德州8座100兆瓦天然气发电设施中第二座已投产 2025年预计再投运两座 其余2026年完成 [4] 业绩指引 - 2025年调整后EBITDA预期区间为161-165亿美元 [10] 同业对比 - Clearway能源第二季度每股收益0.28美元 低于预期0.67美元58.2% 长期盈利增长率38.65% 年度收入预期14.5亿美元 [12] - CNX资源运营每股收益0.59美元 超预期51.3% 长期盈利增长率53.04% 年度收入预期19.1亿美元 [13] - ONEOK运营每股收益1.34美元 符合预期 长期盈利增长率7.68% 年度收入预期348.6亿美元 [13][14]