核心财务表现 - 中期经常性基础盈利47亿港元 同比下跌1% [1] - 盈利低于预期达12% 主要因国泰航空贡献低于预期 [1] - 中期派息1.3港元 同比上升4% 大致符合预期 [1] 盈利预测调整 - 2025年至2027年盈利预测下调1%至5% [1] - 调整涉及国泰航空、HAECO及饮料业务盈利预测 [1] - 目标价由75港元轻微下调至74港元 [1] 资本配置策略 - 优先考虑长期策略投资和渐进式股息 而非股票回购 [1] - 未来股票回购取决于股价、负债比率和市场状况 [1] - 当前评级维持"中性" [1]