公司预重整进展 - *ST交投发布《预重整计划草案》，旨在优化债务结构、提升经营质效，化解退市风险，保障债权人、中小投资者等利益相关方权益 [1] - 预重整从法院备案登记到公布草案仅用时两个月，创2025年新申请预重整上市公司最快速度 [2] - 预重整各项工作已基本完成，将于2025年8月14日召开第一次债权人会议表决草案 [2] 重整投资人情况 - 产业投资人为原控股股东云南省交通投资建设集团有限公司，财务投资人共12家，包括深圳招平等知名机构 [2] - 财务投资人以4.67元/股认购约1.69亿股，合计出资7.87亿元；产业投资人以3.87元/股认购0.35亿股，合计出资1.35亿元 [3] - 认购价格符合重整新规要求，未突破前20/60/120个交易日均价5折下限 [3] 出资人权益调整方案 - 按每10股转增14.50股比例实施资本公积转增股本，用于引入资金、抵债及补充流动性 [4] - 转增比例未采取顶格10转15，兼顾风险化解需要和中小投资者保护 [4] - 产业投资人锁定期36个月，财务投资人锁定期差异化设置12-24个月，缓解集中减持压力 [4] 债务清偿方案 - 有财产担保债权按原协议履行，普通债权采取"50万元以下全额现金+50万元以上三选一"方式清偿 [5] - 50万元以上部分提供三种清偿方案选择，兼顾股权增值、现金流动性和信托收益稳定性 [5][6] - 特别设置70%高现金比例方案，对面临劳务支付压力的债权人具有保护作用 [6] 信托方案创新 - 剥离21项资产设立信托计划抵债，财务投资人出资3400万元认购信托底层资产，为上市公司重整首例 [6] - 非保留资产转化为信托份额，优化资产负债表同时提高债权清偿率 [6] 未来业务发展 - 产业投资人云南交投集团资产规模超万亿元，未来可能注入绿色能源、数智交通等优质资产 [7] - 公司将优先获取高速公路绿化建设和养护业务，提升业务规模和盈利能力 [7] 重整必要性 - 公司2024年末归母净资产为负值被实施退市风险警示，2025年半年度预亏，如未完成重整最迟2026年退市 [8] - 重整是化解风险、提升质量的关键举措，预重整方案体现各方利益平衡 [8]