本季度主要净买入公司 - 本季度新建立Airbnb Inc (ABNB)头寸 季度末市值831亿美元 净买入金额4060万美元 [1] - 买入BXP Inc (BXP)股份 该公司为优质办公楼房地产投资信托基金 季度末市值107亿美元 净买入金额3250万美元 [1][2] - 买入Equinix Inc (EQIX)股份 季度末市值778亿美元 净买入金额3040万美元 [1] - 买入Toll Brothers Inc (TOL)股份 季度末市值112亿美元 净买入金额2890万美元 [1] - 买入Simon Property Group Inc (SPG)股份 季度末市值525亿美元 净买入金额2390万美元 [1] Airbnb Inc 投资逻辑 - 公司为全球最大技术驱动型酒店平台 拥有800万个房源和500万房东 覆盖220个国家10万个城市 [1] - 投资看好其多年发展前景 原因包括在替代住宿领域领先的市场份额和规模效应带来强大品牌认知度和重复预订 [1] - 约90%的直接流量有助于降低客户获取成本 [1] - 对客人和房东均有强大价值主张 带来差异化房源和独家库存 [1] - 独特的双向市场用户评价体系构建了客人与房东之间的信任生态系统 [1] - 公司近期推出的体验服务及其他增量产品蕴含嵌入式免费看涨期权 [1] BXP Inc 投资亮点 - 公司为优质办公楼房地产投资信托基金 拥有集中于美国沿海主要市场的顶级办公楼资产组合 [2] - 投资组合覆盖波士顿 纽约市 旧金山 华盛顿特区 洛杉矶和西雅图等核心市场 [2]