公司业绩与股价表现 - Centrus Energy二季度营收1 55亿美元超预期但同比下滑18% 每股收益1 59美元超预期但同比下滑16% [1][7][12] - 公司股价年内累计上涨251 5% 远超非铁金属行业0 9%跌幅及标普500指数7 7%涨幅 并领先同业Energy Fuels 89 7%和Cameco 48 7%的涨幅 [2][5][7] - 股价持续位于50日和200日移动均线上方 显示看涨趋势 [8][10] 业务进展与合同里程碑 - 完成美国能源部HALEU合同第二阶段 交付900公斤高丰度低浓铀 并获一年生产延期至2026年6月 合同可能再延长8年 [16][17][18] - 技术解决方案业务收入同比激增48%至2880万美元 主要受HALEU合同推动 毛利率从19 3%提升至34 9% [14] - 公司拥有36亿美元收入储备 包括与主要公用事业公司签订的长协至2040年 [15] 行业地位与市场机会 - 作为西方唯一HALEU供应商 公司占据先发优势 HALEU市场预计从2025年2 6亿美元增长至2035年62亿美元 [19][20] - HALEU浓缩度5%-20% 相比传统低浓铀具有更高效率 更长燃料周期和更低废弃物特性 [19] 财务与估值 - 总债务与总资本比率0 55 显著高于Cameco 0 13 且Energy Fuels无负债 [21] - 2025年EPS预期3 71美元 虽30天内上调但仍预示同比下滑17% 2026年预期3 25美元同比降12 4% [22][24][25] - 公司市销率8 57倍 显著高于行业2 63倍及自身三年中值2 24倍 但低于同业Energy Fuels 22 95倍和Cameco 11 85倍 [30][31] 长期增长动力 - 公司计划扩大俄亥俄州产能以满足国内外HALEU及低浓铀需求 核能作为零碳电力来源的全球需求增长支撑长期基本面 [20][32]