财务业绩 - 公司第一财季非GAAP每股收益为64美分 超出Zacks共识预期67% 同比增长208% 并高于管理层指引的59-61美分区间 [1] - 过去四个季度中 公司三次超出盈利预期 一次持平 平均超出幅度为255% [2] - 非GAAP营收同比增长303% 超出共识预期64% 主要受AI驱动的网络安全解决方案需求推动 [2] 业务表现 - 网络安全业务收入达869亿美元 同比增长114% 其中信任解决方案收入飙升1097%至388亿美元 [5] - 直接客户收入增长254%至107亿美元 合作伙伴收入增长673%至189亿美元 [5] - 季度订单量同比增长317%至1202亿美元 [6] - 直接客户数量增至4060万 去年同期为3930万 上季度为4040万 [6] - 客户留存率稳定在78% 与去年同期和上季度持平 [6] 运营指标 - 非GAAP毛利润增长269%至106亿美元 但毛利率下降220个基点至841% [7] - 运营费用增长51%至407亿美元 占营收比例下降450个基点至324% [7] - 运营收入增长15%至65亿美元 运营利润率下降600个基点至52% [8] 现金流与资产负债表 - 期末现金余额降至828亿美元 上季度为1006亿美元 [10] - 长期债务增至8963亿美元 去年同期为8335亿美元 [10] - 季度经营现金流和自由现金流分别为409亿美元和405亿美元 [10] - 当季支付股息8200万美元 偿还债务191亿美元 股票回购134亿美元 [11] 战略发展 - AI投资显著提升产品效能 增强变现能力和客户终身价值 [3] - 收购MoneyLion拓展了公司在金融健康领域的可触达市场 [3] - 直接用户月均收入(ARPU)微增至725美元 去年同期为723美元 但低于上季度的727美元 [5] 业绩指引 - 上调2026财年营收指引至48-49亿美元 此前为47-48亿美元 [13] - 上调2026财年每股收益指引至249-256美元 此前为256-254美元 [13] - 预计第二财季营收118-121亿美元 非GAAP每股收益60-62美分 [12]