资本市场改革方向 - 中央政治局会议提出增强国内资本市场吸引力和包容性 巩固回稳向好势头 明确下一阶段发展方向 [1] - 改革围绕"投资和融资"关键词深化内涵 涉及健全功能 深化综合改革 增强吸引力和包容性等多方面 [2] - 需通过制度创新 市场开放和生态优化构建高效配置资源 服务各类主体的现代金融体系 [2] 市场表现与外资动向 - A股顶住外部冲击 运行总体平稳稳中有涨 中国资产估值修复 配置价值显著提升 [3] - 外资机构调高对中国经济和资本市场预期 外资净增持境内股票和基金101亿美元 5月和6月增至188亿美元 [3][9] - 中长期资金加速流入 社保 保险 年金等累计净买入A股超2000亿元 形成良性循环 [6] 上市公司质量与投资价值 - 2024年至2025年7月底上市公司实施分红4.2万亿元 回购2300亿元 均创历史新高 [6] - 同期披露并购重组交易超4500单 深化并购重组改革活跃市场 [6] - 增强上市公司可投性助力企业发展 提升投资者获得感 是增强吸引力的重要内容 [6] 制度创新与开放举措 - 推出科创板"1+6"政策措施 深化发行上市 并购重组 股权激励等领域适配性改革 [7] - 优化境外上市备案制度 拓展跨境互联互通 完善合格境外投资者制度 提升跨境投融资便利性 [9] - 证监会将继续严把发行上市入口关 做好逆周期调节 不会出现大规模扩容 [7] 未来改革重点 - 培育长期资本和耐心资本 构建支持"长钱长投"政策体系 推进中长期资金入市和公募基金改革 [8] - 以科创板 创业板改革为抓手 发展多元股权融资 健全覆盖企业全生命周期的服务体系 [8] - 完善上市公司全链条监管 抓好并购重组改革落地 强化分红回购激励约束和财务造假惩防 [8]