Cathie Wood的投资动向 - Cathie Wood以对新兴企业的高信念投资闻名 这些企业旨在颠覆科技、金融服务和制药等行业的传统 incumbent [1] - 近期通过ARK Next Generation Internet ETF增持181,640股Alphabet股票 补充其投资组合中的蓝筹股配置 [2] Alphabet的AI战略布局 - 公司通过收购网络安全初创公司Wiz(约320亿美元)增强云基础设施业务 [7] - 对AI数据中心的数十亿美元投资被低估 但该基础设施吸引了OpenAI成为Google Cloud新合作伙伴 [8] - 通过自研Willow定制芯片组布局量子计算 构建多元化AI生态系统以强化核心业务并开拓新机会 [9] 财务表现与运营数据 - 第二季度广告业务收入713亿美元 同比增长10% 其中Google Search和YouTube广告增长分别达12%和13% [4] - Google Services部门收入825亿美元(同比+12%) 但运营利润率持平于40% [6] - 尽管收入增长加速 但费用同步增长导致利润率受限 反映公司正进行战略性AI投入 [7] 行业竞争与市场定位 - 尽管ChatGPT等竞争性大语言模型崛起 Google Search和YouTube的广告增长加速显示广告主仍认可其高投资回报率 [5] - 与同行相比 Alphabet的市盈率倍数较低 显示市场对其增长潜力存在低估 [11] - 核心业务持续增长 同时与竞争对手达成有利协议 并在激进投资中保持利润率 展现较强韧性 [13] 估值前景 - 当前估值已充分反映市场看跌预期 随着基础设施投资逐步产出 未来几年存在显著估值扩张空间 [14] - 在AI主要参与者中 Alphabet股票当前价格被视作长期投资者的明确买入机会 [14]