医疗保健行业股息投资机会 默克公司(MRK) - 股息收益率达4.1%，是行业平均1.8%的两倍以上，且连续15年实现年度股息增长 [2] - 公司依赖核心抗癌药物Keytruda的收入，但面临专利到期风险，市场担忧其新药研发能力 [2] - 长期研发实力和并购能力支撑业务韧性，历史上股息呈现稳定上升趋势（非每年递增） [3] - 当前股息收益率接近2008年金融危机以来最高水平 [4] Ventas(VTR) - REIT公司专注于养老地产，股息收益率2.8%，疫情期间曾削减股息 [6] - 战略转型为自营模式，使收入成本直接体现在损益表，二季度调整后运营资金(FFO)同比增长9% [8][9] - 美国老龄化人口结构推动行业复苏，股息已恢复增长态势 [9][12] Omega Healthcare(OHI) - 股息收益率高达6.7%，疫情期间维持派息但多年未增长 [10] - 二季度调整后FFO增长约8%，显示业务改善迹象，近期开始收购新物业 [11] - 与Ventas同属养老地产REIT，但定位为"复苏标的"，适合追求即期高收益的投资者 [12] 行业比较 - 医疗保健板块平均股息收益率仅1.8%，三家公司均显著高于行业水平 [1][13] - 默克代表稳健高股息，Ventas体现增长潜力，Omega提供困境反转机会 [13][14]