股价表现与估值 - Palantir股价近期表现强劲 最新收盘价为186 96美元 单日涨幅超过2% 年初至今累计上涨近150% [1] - 股价上涨主要受2025年第二季度强劲业绩推动 营收首次突破10亿美元 全年指引上调 调整后每股收益0 16美元超预期 营收同比增长48%至10亿美元 高于市场预期的9 4亿美元 [2] - 当前估值水平极高 市盈率倍数远超盈利水平 若未来增长不及预期 存在大幅回调风险 [3] 潜在下跌风险路径 - ChatGPT-5预测未来18-24个月内股价跌至50美元以下概率为30%-35% 主要风险包括高利率环境 科技股情绪转变 以及增长放缓导致估值压缩 [3][4] - 技术面显示四阶段下跌路径 第一阶段跌破160美元支撑位 第二阶段在利率压力下回落至120-130美元估值重置区间 第三阶段因合同增长放缓和价值股轮动跌破100美元 第四阶段受宏观冲击或情绪恶化跌至45-50美元 [5][7][8] - 关键下行催化剂包括利率持续高企 营收增速跌破20% 科技巨头竞争加剧 以及投资者对高估值低增长标的兴趣减退 [9] 基本面支撑因素 - 人工智能领域发展势头强劲 长期政府合同和稳定客户基础提供收入保障 [4] - 当前市场情绪赋予公司"故事股"溢价 但该溢价可能因情绪逆转迅速消失 [4]