市场表现 - 上周五市场窄幅震荡，三大指数小幅下跌，沪指跌0.12%，深成指跌0.26%，创业板指跌0.38% [1] - 沪深两市当日成交额1.71万亿，较上个交易日缩量1153亿 [1] - 板块方面，新疆、高铁轨交、超级水电、电力等板块涨幅居前，多模态AI、华为昇腾、半导体、电商等板块跌幅居前 [1] 险资动态 - 险资加快入市步伐，今年以来险资已举牌22次，超过2024年全年险资举牌次数，其中平安人寿共举牌7次 [2] - 35家公司的前十大流通股东名单中出现险资身影，合计持股数量为8.89亿股，合计持股市值为137.27亿元 [2] - 险资重仓持有的个股主要包括通信、有色金属、交通运输、电子、机械等行业 [2] 市场展望 - 下半年市场将开启下一阶段上涨行情，并有望突破2024年同期阶段性高点 [3] - 市场行情已从政策驱动逐步转向基本面与流动性驱动，未来市场行情演绎的节奏或可参照2019年 [3] - 短期基本面改善的持续性、资金持续流入及新兴产业发展带来的机遇等预期差可能推动市场冲击新高 [3] 行业配置 - 战略配置继续看好大金融、医药、军工 [4] - 战术配置挖掘景气改善、具备补涨逻辑的存储、软件、通用自动化、部分化工品、保险、煤炭，以及股息率具备性价比的白电 [4]