生猪产能调控 - 当前生猪产能阶段性偏高 农业农村部将引导调减约100万头能繁母猪以防范价格大幅波动风险 [1] - 2025年第三季度或是政策推动猪价上行及能繁调减的核心时段 预计配套政策将持续落地强化 [4] 短期猪价走势 - 受高温散户大猪集中出栏 集团降重 南方雨季非瘟及恐慌情绪驱动 短期猪价承压 [1] - 8月下旬气温转凉后需求边际改善 供给因前期生猪超卖进一步偏紧 猪价中枢上行幅度或更高 [1] 价格数据 - 2025年7月CPI同比持平 其中猪肉价格同比-9.5% 影响CPI下降0.13个百分点 [1] 行业配置价值 - 生猪板块当前处于相对低位 配置价值显现 [4]