目标价上调 - 建银国际基于SOTP估值及新的业务进展，将百济神州目标价上调24%，由186港元升至230港元 [1] - 随着盈测上调及Bcl-2抑制剂成功概率提高，公司估值或进一步上调 [1] 业绩表现 - 百济神州2025年次季及上半年业绩均超预期 [1] - 公司将2025年毛利率与现金流指引上调 [1] 盈利预测调整 - 建银国际将百济神州2025-2027年盈测分别上调14%、2%、2% [1] - 调整后2025年盈测为5.56亿美元，2026年为8.60亿美元，2027年为25亿美元 [1] 临床发展 - 公司临床发展前景更为光明 [1] - Bcl-2抑制剂成功概率提高 [1]