美股市场表现 - 标普500指数收复上周全部失地 纳斯达克100指数创历史新高 [5] - 市场韧性源于三因素：人工智能新刺激因素(Palantir周涨21%) 健康资本流动 股市与经济周期脱节 [6][7][8] - 技术面整体积极但交易难度增加 基本面呈现AI支出超预期与就业增长下滑的矛盾 [9] 核心投资策略 - 做多美国股票(侧重科技股) 做多价值储存资产(黄金/白银/比特币) 适度做空美元 全球收益率曲线陡峭化交易 [1][17] - 科技股估值接近历史高位(纳斯达克100市盈率接近30倍) 但盈利增长潜力支撑估值 [14] - 高盛人工智能领先者篮子自启动以来回报率达750% 涵盖半导体/软件/数据中心等9只股票 [24] 行业数据透视 - 信息/制造/金融三大行业贡献标普500收益80% 但仅占GDP27% 显示股市与经济结构差异 [22] - 美国四大超大规模企业资本支出增长显著 云计算领域投资加速 [19] - 科技行业就业占比自ChatGPT推出后下降 20-30岁科技从业者失业率上升3个百分点 [15] 全球市场动态 - 日经指数创历史新高 股东改革相关板块(交叉持股/银行/公司治理)表现突出 [16] - 印度资产面临基本面良好与技术面恶化矛盾 资金外流压力显著 [16] - 美国高收益债券市场7月发行超350亿美元 杠杆贷款市场创历史最繁忙纪录 [17] 宏观经济观察 - 美国三季度GDP跟踪预期1.2% 股市已消化约1%增长放缓预期 [13] - 就业增长放缓但失业率未明显上升 需关注劳动力市场结构性变化 [18][20] - 政策环境利好大型企业(投资激励/低税收) 但消费者面临收入压力与关税成本 [17]