债券发行计划 - Qnity Electronics Inc计划发行总额25亿美元债券 包括15亿美元2032年到期的优先担保票据和10亿美元2033年到期的优先无担保票据 [1] - 债券发行与杜邦公司按比例分拆电子业务相关 拟通过向杜邦股东分配Qnity普通股完成分拆 [1] - 担保票据将由Qnity子公司共同连带无条件担保 并以第一优先留置权作为抵押品担保 无担保票据不设任何抵押 [2] 资金用途与安排 - 发行净收益将结合新高级担保信贷设施借款及现金 用于向杜邦支付现金分配及预存票据利息存款 [3] - 发行收益由第三方托管 待分拆完成后释放 债券发行关闭不以分拆完成为条件 [3] - 若分拆未在2026年3月31日前完成 或资金释放后两个工作日内未实施 将触发特殊强制赎回条款 [4] 发行结构与时间安排 - 债券通过Rule 144A向美国合格机构买家发行 境外依据Regulation S发行 未在证券法注册 [5] - 分拆目标完成日为2025年11月1日 需满足董事会批准 税务意见 SEC注册生效等常规条件 [11] - 分拆无需股东投票 但需获得适用监管批准并完成融资 [11] 业务背景 - Qnity为杜邦旗下电子业务 提供半导体价值链技术解决方案 服务于人工智能 高性能计算和先进连接领域 [7] - 公司业务涵盖半导体芯片制造解决方案 高速传输系统高性能材料及集成专业知识 [7] - 杜邦为全球创新领导者 提供技术型材料解决方案 关键市场包括电子 交通 建筑 水 医疗和工人安全 [9]