基金概况 - Invesco RAFI Emerging Markets ETF (PXH) 于2007年9月27日推出 是一款智能贝塔交易所交易基金 提供对广泛新兴市场ETF类别的广泛敞口 [1] - 该基金由Invesco管理 资产规模达15 4亿美元 是新兴市场ETF类别中规模较大的基金之一 [5] - 基金追踪FTSE RAFI Emerging Markets Index的表现 该指数基于四个基本面指标(账面价值 现金流 销售额和股息)选择新兴市场大型股票 [6] 智能贝塔ETF特点 - 智能贝塔基金追踪非市值加权策略 旨在通过特定基本面特征选择可能跑赢市场的股票 [3] - 提供多种加权方法选择 包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等 但并非所有方法都能带来超额回报 [4] - 与传统市值加权ETF相比 智能贝塔ETF为相信能通过选股战胜市场的投资者提供了另一种选择 [2][3] 费用与收益 - 该基金年运营费用率为0 47% 与同类产品相当 [7] - 12个月追踪股息收益率为3 40% [7] 持仓结构 - 台湾积体电路制造公司占基金总资产约6 04% 其次是阿里巴巴集团和中国建设银行 [8] - 前十大持仓合计占管理总资产的29 85% [9] 业绩表现 - 年初至今(截至2025年8月11日)上涨19 06% 过去12个月上涨25 26% [10] - 过去52周交易区间为18 80美元至24 36美元 [10] - 三年期贝塔值为0 57 标准差为17 81% 属于中等风险选择 [11] 替代产品 - Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)资产规模达947 7亿美元 费用率0 07% [13] - iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG)资产规模达1003 9亿美元 费用率0 09% [13] - 寻求更低成本和风险的投资者可考虑传统市值加权ETF [14]