项目核心策略 - 中信期货通过期货交割、基差点价、含权交易“三步走”服务策略盘活铁合金厂底层商品现货资产[1] - 该策略旨在解决传统铁合金企业销售渠道有限、被动定价和价格波动大等问题，确保货物“拿得到、看得住、卖得掉”[1] - 项目实践成为期货服务实体经济的典型案例之一[1] 具体实施方案 - 第一阶段通过硅铁期货交割帮助企业A实现资金回笼，缓解传统销售模式下的账期压力[2] - 第二阶段引入基差贸易模式，帮助企业在期货价格高位时锁定利润，在市场剧烈波动时保持稳定收益[2] - 第三阶段针对2024年四季度硅铁价格持续低迷情况，设计“累计销售”含权贸易方案，实现高价去库存目标[2] - 成功的服务模式随后被复制到企业A后续的4笔贸易之中[2] 项目实施效果 - 组合策略精准破解企业难题，为企业A增厚利润、实现稳健经营[3] - 全链条期货期权工具的期现结合实现了企业A生产经营的质效跃升[3] - 帮助企业建立起相对完整的风险管理体系，具备自主运用金融工具的能力[3] 项目意义与推广价值 - 项目将创新服务模式与实体企业实际需求深度结合，解决销售渠道单一、定价权弱、价格波动大等困境[4] - 验证了衍生品工具在传统制造业中的应用价值，展示了期货服务中小微实体企业的有效路径[4] - 服务模式可在多家传统实体企业中推广，形成可复制的产业服务样板[3] - 公司未来将继续深化“期货+产业”服务模式，开发更多定制化风险管理方案并加强产业培训[4]