公司业绩表现 - Upwork第二季度2025年非GAAP每股收益为35美分 超出Zacks共识预期34.62% 同比增长35% [1] - 第二季度营收1.95亿美元 同比增长0.9% 超出共识预期4.58% [1] - 2025年全年营收预期上调至7.65亿-7.75亿美元 调整后EBITDA预期2.06亿-2.14亿美元 [2] - 2025年每股收益预期1.24-1.27美元 维持35%的调整后EBITDA利润率目标 [2] 业务细分表现 - 平台收入占比87.5% 达1.707亿美元 同比增长2.3% 企业收入占比12.5% 为2430万美元 同比下降7.8% [5] - 广告与变现收入同比增长17% Freelancer Plus订阅收入增长13% Connects收入增长19% [5] - AI相关工作的总服务价值(GSV)同比增长30% 高于上一季度的25% [6] - Prompt Engineering子类别的GSV同比增长51% [6] 客户与运营指标 - 活跃客户数达79.6万 每位客户GSV同比增长5%至5002美元 [6] - 从事AI工作的活跃客户平均GSV是平台平均水平的三倍以上 [6] - Business Plus业务的GSV环比增长190% 活跃客户增长45% 新客户占比35% [7] - Uma采用率环比增长24% 提案撰写功能改进使自由职业者使用率提升58% [8] 财务与运营效率 - 第二季度非GAAP毛利率提升30个基点至77.8% [9] - 运营费用占收入比例同比下降740个基点至50.7% 研发和销售营销费用分别下降330和500个基点 [9] - 调整后EBITDA利润率同比扩大810个基点至29.3% [11] - 第三季度运营利润率同比扩大760个基点至27.1% [11] 资产负债表与现金流 - 截至2025年6月30日 现金及等价物等总额5.07亿美元 可交易证券总额6.35亿美元 [12] - 长期债务3.59亿美元 第二季度运营现金流7250万美元 自由现金流6560万美元 [12] 战略行动与收购 - 宣布收购Bubty和Ascen两家公司 [13] 第三季度展望 - 预计第三季度营收1.9亿-1.95亿美元 每股收益28-30美分 [14] - 预计第三季度调整后EBITDA 4700万-5100万美元 [14] 行业比较 - 年初至今Upwork股价下跌19.4% 落后于Zacks计算机与科技板块13.8%的回报率 [4] - Lumentum股价年初至今上涨38.5% 将于8月12日公布业绩 [16] - 思科系统股价年初至今上涨21.3% 将于8月13日公布业绩 [16] - 唯品会股价年初至今上涨13.9% 将于8月14日公布业绩 [16]