小众策略基金市场表现 - 小众策略基金通过定增、量化选股、微盘选股、Smart Beta指数等策略实现超额收益，避开主流赛道竞争 [1][3] - 权益市场回暖背景下，部分小众策略基金凭借长期业绩积累获得投资者认可，规模显著增长 [2][3] - 10余只权益基金连续5年保持正收益，包括华夏新锦绣、金元顺安元启、国金量化多策略等产品 [3] 代表性基金业绩数据 - 华夏新锦绣基金2019年以来每年正收益，今年收益40.5%，近5年累计回报131.58% [3] - 金元顺安元启基金2017年以来年年正收益，今年收益29.41%，近5年累计回报262.3% [4] - 中信保诚多策略基金今年收益38.34%，近5年累计回报107.96% [4] - 国金量化多策略基金2019年以来年年正收益，今年收益16.69% [4] - 华泰柏瑞红利低波ETF和创金合信红利低波动基金2019年以来每年实现正收益 [4] 基金公司差异化发展路径 - 中小型基金公司通过快速决策布局小众策略，国金基金权益规模从2021年底不足30亿元增至近130亿元 [6] - 江峰管理规模从2024年末9.1亿元增至57.8亿元，为中信保诚贡献48.7亿元规模增长 [6] - 中大型基金公司利用投研平台优势，华泰柏瑞红利低波ETF规模从2022年底2.58亿元增至221.4亿元 [7] - 招商中证2000增强策略ETF在量化策略加持下今年收益45.88% [7] 策略应用扩展至固收+产品 - 华夏磐泰基金辅以定增策略，2019年以来每年正收益，近5年累计回报48.7% [8] - 中信保诚安鑫回报在江峰管理期间回报13.97%，规模从1.11亿元增至17.8亿元 [8] 行业发展面临的挑战 - 小众策略需要较长时间验证有效性，易受规模波动影响导致清盘风险 [9] - 策略培育期可能因考核限制被提前终止 [10] - 策略容量有限导致持仓集中度高，流动性风险加剧 [10] - 策略有效性依赖市场环境，如微盘股策略需行情支持 [10] - 产品与基金经理深度绑定，离职可能导致策略难以延续 [10]