日韩电池企业2025年二季度经营表现 - 四家日韩电池企业(LGES、三星SDI、SKI、Panasonic)整体盈利环比改善，但剔除美国IRA补贴后，LGES/Panasonic仅微利，三星SDI/SKI仍亏损，盈利能力显著低于宁德时代[1] 欧美市场需求与竞争格局变化 - 欧洲电动车需求显著复苏，宁德时代份额大幅提升，日韩企业份额明显下滑[1] - 美国电动车需求因补贴取消承压，日韩企业转向储能市场，中国企业受关税/FEOC政策限制，需通过东南亚产能布局或技术授权进入美国储能市场[1] AI数据中心储能需求 - AI数据中心储能需求超预期增长，将为国内外头部电池企业贡献增量[1] 投资建议 - 重点推荐海外份额持续提升、盈利能力领先且估值优势显著的国内头部电池企业[1]