港股市场表现与盘面动态 - 恒生指数低开0.33%，恒生科技指数下跌0.59% [1] - 医药股表现活跃，复星医药上涨超过7% [1] - 锂矿股延续强势，天齐锂业上涨超过2% [1] - 消费股走弱，中国中免、海天味业下跌接近1% [1] 机构对港股后市观点与配置策略 - 华泰证券认为近期港股回调主因内外预期修正，但中期流动性宽松逻辑不改 [1] - 华泰证券建议配置景气改善且低估值的板块，尤其强调科技板块，短期交易围绕中报业绩展开 [1] - 华泰证券建议关注估值有性价比且景气改善的游戏和互联网电商龙头，以及前向12个月估值分位数略高但盈利兑现度高的港股创新药及非银金融 [1] - 浙商证券建议坚持当前中线仓位，行业配置采取“1+1+X”均衡配置，并注意挖掘年线上方低位个股，做好板块内“高低切”操作 [1] - 国泰海通证券展望下半年，认为港股有望延续牛市走势，驱动因素为增量资金继续流入和资产结构性优势 [2] - 中信证券认为增量流动性驱动的行情中，领涨行业倾向于持续集中而非高切低轮动，近期行情逐步向趋势性品种聚焦 [2] - 中信证券目前重点关注AI、创新药、资源、恒科以及科创板 [2] 港股市场流动性分析 - 国泰海通证券指出，从资金流出项看，年内后续融资规模或接近3000亿港元，港股二季度解禁高峰已过，整体减持压力趋缓，但高估值且解禁集中的新消费或存解禁压力 [2] - 国泰海通证券指出，资金流入方面，港股全年南向增量供给有望超过1.2万亿港元，外资有望边际改善 [2] - 中银国际认为香港金管局卖出美元兑换港元对香港股市影响较小，因这些资金风险偏好较低，专注于高利率存款 [3] - 中银国际指出香港股市流动性仍然充裕，2025年7月平均每日成交额达2629亿港元，按年增长167% [3] - 中银国际指出截至8月6日，8月至今的平均每日成交额达2335亿港元，仍处于历史高位 [3] - 中银国际预测恒生指数将于今年12月底达到27500点，相当于今年预测市盈率12.3倍，较过去20年平均预测市盈率溢价5% [3] 南向资金流动数据与预测 - 中银国际指出南向交易今年以来录得8332亿元人民币的净流入，按年增长109.8% [3] - 中银国际预测2025年内地-香港南向交易净流入将达1.2万亿元人民币，高于2024年的7440亿元人民币及2023年的2894亿元人民币 [3]