政策驱动储能市场发展 - 取消强制配储政策后6月装机量及6月至7月招标数据均超出预期 地方配套政策密集出台显著提升独立储能项目经济性 市场化需求加速释放叠加存量项目并网滞后效应推动国内大储市场发展 [1] - 各省形成容量电价 现货市场 绿电直连三维驱动体系 容量电价机制下甘肃新型储能电站年收入增加1100万元且IRR达16.3% 电力现货市场年底前实现全覆盖 绿电直连政策因海外碳足迹要求趋严带动储能配套需求 [3] - 蒙西独立储能项目IRR达16.3% 山东项目IRR为6.7%且随容量电价推出及现货市场价差扩大仍有提升空间 [4] 储能项目数据与市场趋势 - 2025年1-5月国内储能新增招标153.1GWh 同期并网量仅47.6GWh 项目规划到并网需3-6个月周期 存量招标项目并网滞后效应支撑第三季度装机规模 [4] - 6月招标规模23.5GWh 7月达25.8GWh连续两月环比提升 独立储能项目占比主导 投资主体除五大六小发电集团外社会资本参与度显著提升 [4] - 短期地方政策支持是驱动储能需求核心因素 长期电力市场化改革推动盈利模式成熟 收益来源包括容量电价 峰谷套利 绿证交易等多元化方式 [4] 行业转型与投资方向 - 国内大储市场从规模扩张向高质量发展转型 具备技术实力与市场化运营能力的企业将脱颖而出 [5] - 持续看好国内大储需求增长 建议关注政策响应 技术迭代及客户资源方面具备优势的企业 [5]