公司业绩与财务预测 - 中芯国际第二季度业绩优于指引 [1] - 预计第三季度收入环比增长6.3%至23.5亿美元 [1] - 预测第三季度毛利率为19.3% [1] - 预测2025年收入92.9亿美元 2026年收入110亿美元 [1] - 预测2025年毛利率20.5% 2026年毛利率21% [1] 产能扩张情况 - 上半年新增12英寸月产能1.9万片 [1] - 第三季度继续新增月产能1.1万片 [1] 产品定价与需求趋势 - 第三季度平均售价高于第二季度但略低于第一季度 [1] - 总体需求受关税影响有限 预计平稳过渡至下半年 [1] 市场地位与评级调整 - 公司作为国产晶圆代工龙头持续受益于半导体国产替代趋势 [1] - H股目标价上调4%至47港元 对应2026年2.1倍市净率 [1] - 维持中性评级 [1]