市场表现 - A股全天震荡拉升 成交额达1.9万亿元 较上一交易日放量546亿元 沪指涨0.50% 深证成指涨0.53% 创业板指涨1.24% 科创50涨近2% 但市场分化明显 逾3100只个股下跌 [1] 利好因素 - 中美经贸会谈联合声明发布 双方同意自2025年8月12日起再次暂停实施24%关税90天 保留剩余10%关税 [2] - 沪深两市融资余额突破2万亿元大关 为十年来首次 [2] - 市场传闻DeepSeek-R2预计发布时间窗口为2025年8月15日至8月30日 [2] 热门板块表现 - 芯片产业链集体爆发 寒武纪涨停创历史新高 成交金额超106亿元 上海合晶 海立股份 旭光电子等多股涨停 华安证券认为GPT-5发布将推动AI大模型厂商竞争 拉动AI算力需求 [2][3][4] - 脑机接口等医疗器械板块持续活跃 创新医疗涨停 麒盛科技 倍益康 诚益通等涨幅居前 工信部等七部门提出到2027年初步建立脑机接口技术体系 产业体系和标准体系 [2][5] - 大金融板块强势 券商 保险 多元金融表现突出 国盛金控涨停 九鼎投资涨停 长江证券 广发证券等跟涨 中信证券认为降息带来流动性利好 券商板块中报同比增速有望保持优异表现 [2][6] - 新疆振兴概念再度拉升 八一钢铁 北新路桥实现三连板 洪通燃气6天5板 国家铁路集团注册资本950亿元成立新藏铁路公司 [2][7] - 港口航运异动拉升 南京港涨停 跨境支付概念股尾盘走强 恒宝股份涨停 燃气 房地产 通信设备 煤炭开采等板块均有所表现 [2] - 能源金属板块回调 锂板块下跌 军工 光伏设备 影视院线等板块跌幅居前 [2] 机构观点 - 华西证券认为在资产配置荒下 牛市思维促进居民资产配置向权益类资产倾斜 增量资金入市将成为慢牛行情重要驱动 看好下半年A股冲击2024年高点 M1-M2同比增速负剪刀差持续收窄反映资金活化程度增强 两融余额站上十年新高反映个人投资者风险偏好回升 [3][8] - 中原证券认为国内流动性保持宽松 两融余额突破2万亿元 融资交易占比仍有上行空间 低利率环境助推增量资金进场 美联储9月降息预期升温利于外资回流A股 但需谨防中报披露高峰期高估值题材股业绩验证压力 [9] - 东方证券认为沪综指距离去年924行情高点仅一步之遥 创新高已成必然 市场热点良性轮动为股指上行提供保障 建议左侧埋伏为主 持有板块快速拉升则适当兑现 可关注军工 机器人 航天通讯等情绪发酵方向 [10]