业绩表现 - 公司2025年第二季收入为5.66亿美元，同比增18.3%，环比增4.6% [1] - 晶圆出货量同比增18%，环比增6% [1] - 毛利率环比增1.6个百分点至10.9%，超出公司指引(7%-9%)及机构预期(8.3%) [1] - 季度净利率从2025年第一季度的0.7%提升至1.6% [1] - 产能利用率攀升至108.3%，较上季提升5.6个百分点，较去年同期提升10.4个百分点 [1] - 平均售价为434美元，同比增0.2%，环比减1.3% [1] 目标价调整 - 目标价上调28%，从37.5港元升至48港元 [1] - 评级降至"持有" [1][2] 管理层展望 - 预计2025年第三季收入将在6.2亿美元至6.4亿美元之间，中位数意味着同比增19.7%，环比增11.3% [2] - 三季和四季度的毛利率展望将保持在10%-12%的水平 [2] - 平均售价将趋于稳定，尤其是在12英寸产品方面 [1]