养老理财产品试点进展与市场现状 - 第二批试点机构产品正在密集筹备 有望于近期或8月上旬发行[1][2] - 截至2022年7月26日 全市场共有31只养老理财产品登记备案 其中27只披露净值的产品净值均大于1 运作稳健[1][4] - 截至2022年5月末 养老理财产品认购金额已超过600亿元[5] 产品运作与投资表现 - 光大理财披露的3只养老理财产品在2022年第二季度净值增长在1.85%至1.97%之间 截至二季度末累计收益率在2.33%至3.18%之间 均达到业绩比较基准[4] - 养老理财产品业绩比较基准通常在年化5%以上 投资期限多为5年或10年[4] - 产品实行第三方托管 并设置了平滑基金机制以保障净值稳定 该机制通过计提风险准备金和超额收益来应对潜在亏损[2] 系统与基础设施建设 - 试点机构正针对养老理财产品进行系统调试与优化改造 重点包括第三方托管接口对接、平滑基金专户设置与功能改造、以及监管报送等[2][3] - 平滑基金机制涉及超额收益的提取、回补和估值测算 对信息系统有较高要求[2] - 中邮理财和信银理财等机构在2022年6月已就相关系统功能建设进行招标[3] 行业发展趋势与展望 - 随着个人养老金制度落地 养老理财产品将成为居民重要的养老财富管理工具[5] - 行业认为养老理财产品在交易方式、申赎及分红设置等方面存在巨大的创新空间[5]