政策核心内容 - 银保监会印发通知规范和促进商业养老金融业务发展 对业务规则作出原则性规定 [1] - 支持银行保险机构开展个人养老金业务 丰富产品供给 突出养老属性 引导长期持有 制定长期考评体系 落实客户适当性管理 [1] - 政策利于推动银行保险机构服务多层次多支柱养老保险体系建设 利于资本市场健康发展 [1] 产品准入范围 - 符合规定的银行理财 储蓄存款 商业养老保险等金融产品可纳入个人养老金投资范围 享受税收优惠政策 [2] - 产品需满足运作安全 成熟稳定 标的规范 侧重长期保值等要求 [2] - 支持银行保险机构发展商业养老储蓄 商业养老理财 商业养老保险 商业养老金等业务 [2] 长期投资导向 - 要求银行保险机构开展客户教育 引导客户长期持有和长期领取养老金融产品 [4] - 鼓励机构将长期经营效果纳入销售 投资 管理人员考核评价体系 [4] - 加强商业养老资金投资管理 采用成熟稳健资产配置策略 有效管控投资风险 [5] - 鼓励资金投向符合国家战略和产业政策的领域 支持资本市场和科技创新 [5] 养老属性规范 - 要求产品期限符合客户长期养老需求和生命周期特点 对资金领取设置约束性要求 [7] - 仅符合规定的产品可在名称和营销中使用"养老"字样 其他产品不得使用可能造成混淆的表述 [7] - 商业养老理财产品不得宣传预期收益率 [7] - 需落实客户适当性管理要求 充分了解客户信息后推介适当产品 [7] 市场影响 - 扩大金融机构与产品范围有助于促进市场竞争 丰富产品形态 增加公众选择权 提高运行效率 [3] - 形成长期资金来源 可能进入资本市场 [6] - 规范养老金融业务 保障持牌机构业务健康有序发展 [9]