IPO募资与券商收入 - 券商承销保荐收入达105.24亿元，同比微增 [1][2] - A股IPO募资总额2202.05亿元，同比增长36% [2] - 5月IPO募资额环比下降69%至206.37亿元 [2] 业务结构分布 - 科创板及创业板承销收入占比86.41%，分别为46.56亿元和44.38亿元 [2] - 44家券商参与承销，22家券商实现100%过会率 [2][3] - 5家券商过会率为零，包括某上市券商2个项目未通过 [3] 审核与撤回情况 - 整体IPO过会率87.27%，较去年略降 [2] - 67家公司撤回申报材料，2020-2021年撤回数分别为61家和165家 [2] - 220家审核公司中13家未通过、6家取消审核、9家暂缓表决 [2] 监管政策动向 - 证监会发布《尽调准则》和《底稿指引》，强化尽职调查与工作底稿要求 [5] - 新规强调保荐机构投资价值判断作用，增加三类底稿复核要求 [5] - 明确投行内控现场检查五种情形，包括项目撤否率高、执业质量评价低等 [3] 保代人员状况 - 保代人数增至7499人，较2019年底3810人大幅增长 [4] - 2.69%保代参与超10个项目，96.68%无不良诚信记录 [4] - 228名保代因违规受处罚，暴露执业质量问题 [4] 行业竞争格局 - 头部券商在定价能力、客户资源方面优势显著，项目向头部集中 [3] - 注册制要求提升承销机构定价与承销能力 [3] - 投行业务成为一季度唯一同比正增长的券商业务线 [2]