美国通胀数据与市场反应 - 美国7月CPI环比增长0.2%符合预期前值为0.3%同比增长2.7%符合预期前值为2.7%核心CPI环比增长0.3%符合预期前值为0.2%同比增长3.1%略高于预期前值为2.9% [1] - 短期美债收益率走低交易员将美联储9月降息概率上调至90%并增加对降息超过25个基点的押注SOFR期权权利金增加约200万美元 [1] - 贝莱德预计美联储9月降息50个基点合理因通胀报告低于市场担忧水平但核心通胀增速创年初新高 [4] 市场交易动态 - 与9月SOFR合约挂钩的期权权利金约500万美元若降息50个基点最高回报可达4000万美元 [5] - 投资者在通胀数据公布前减持美债多头仓位摩根大通客户调查显示多头仓位减少5个百分点转为中性 [5] - SOFR期权中96.25和96.125执行权需求激增交易员押注9月和12月进一步降息 [7] 期权市场数据 - 美债期权偏度接近中性长期债券期权略微回落偏向看跌期权近期交易包括押注10年期美债收益率升至4.33%权利金略高于100万美元 [9] - 期权交易数据显示96.25执行价看涨期权增加91,255份96.125执行价看涨期权增加69,858份 [8]