市场整体表现 - A股三大股指早盘强势拉升，沪指盘中创2021年12月以来新高，深证成指涨幅超过1%，创业板指大涨近3%，均创阶段新高[1] - 截至午间收盘，沪指上涨0.56%报3686.34点，深证成指上涨1.47%，创业板指上涨2.81%[1] - 沪深北三市合计成交金额达到13285亿元[1] 行业与板块表现 - 券商板块走高，有色、医药、保险、汽车、半导体、地产等板块均走强[1] - 液冷服务器、CPO概念、创新药、光刻机概念等主题活跃[1] 市场驱动因素与流动性 - 两融余额持续攀升至2万亿元大关并创十年新高，印证本轮行情主要由增量流动性驱动[1] - 在境内无风险利率系统性下行的牵引下，叠加海外美元流动性外溢效应的助推，增量资金流入的动能有望延续[1] 市场前景与结构性特征 - 短期市场技术面强势背景下，仍有惯性反弹挑战前期高点的机会[1] - 中期视角下，随着中美贸易形势再度缓和，而8月处于国内政策相对真空期并叠加上市公司半年报集中披露时间窗口，预计结构性板块轮动特征将进一步凸显[1]