消费主题基金业绩分化 - 部分消费主题基金业绩表现不佳，国融融信消费严选C和国融融信消费严选A今年以来收益率分别为-15.06%和-14.97% [1] - 业绩不佳的基金重仓传统消费股，如前五大重仓股中包含五粮液和贵州茅台两只白酒股，以及北大荒、孩子王等 [1] - 与之形成对比，部分消费主题基金业绩亮眼，海富通消费优选A今年以来收益率达60.48%，财通资管消费精选、永赢新兴消费智选、国联沪港深大消费等基金收益率均超过40% [3] 基金持仓策略调整 - 业绩优异的基金进行重仓股"大换血"，海富通消费优选A二季度新晋前十大重仓股包括今世缘、珀莱雅、三星医疗、首旅酒店、景旺电子、石头科技 [3] - 基金经理策略为保持较高仓位并突出新消费板块持仓权重，在消费板块分化加大背景下于板块内进一步择优，同时适当加大传统消费品种及电子等板块配置 [3] - 业绩优异的基金或重仓医药消费个股，或重仓港股新消费个股 [3] 消费板块市场趋势 - 新消费赛道表现火热，而传统消费板块的低迷尚未出现明显反转 [4] - 近期资金转向以新消费为主的恒生消费，A股消费以白酒、白电等传统必需消费为主，港股新消费则聚焦服务与情绪消费 [4] - 港股新消费非必需消费占比为68.6%，更契合"Z世代"个性化、体验式消费需求及消费升级节奏 [4]