市场表现与盘面动态 - 2024年8月13日A股三大指数集体收涨，其中沪指报3686.34点，涨0.56%，成交5333亿元；深证成指报11518.83点，涨1.47%，成交7799亿元；创业板指报2476.99点，涨2.81%，成交3933亿元，领涨市场[1] - 市场板块表现分化，证券、CPO、光刻机、CRO等板块涨幅居前，而养鸡、煤炭、港口、新疆等板块跌幅居前[1] - 盘面上，AI硬件股再度大涨，新易盛等多股续创历史新高，券商股盘中拉升，国盛金控2连板，创新药概念股再度活跃，海思科涨停[1] 政策环境与监管信号 - 国家层面近期连续释放积极信号，从扩大内需、提振消费到支持科技创新、优化资本市场生态，一系列战略部署为市场注入强劲动能[2] - 监管层强调“稳中求进”总基调，通过完善制度、引导长期资金入市等举措夯实市场发展根基[2] - 财政部副部长廖岷表示，个人消费贷款和消费领域服务业经营主体贷款实施贴息政策是中央层面首次实施，体现了政府对扩大消费的高度重视[2] 机构观点与市场驱动逻辑 - 多家头部券商认为当前市场已进入“政策驱动+资金推动”的双轮上行周期，随着居民储蓄向权益市场转移加速，叠加养老金、保险资金等长期资金入市比例提升，A股有望走出持续健康发展的慢牛行情[3] - 国金证券分析指出，7月A股牛市氛围是流动性宽松与政策预期共振的结果，本轮行情由散户情绪升温与外资回流主导，险资提供长期支撑[3] - 华西证券强调勿质疑本轮行情的上行趋势与市场空间，指出增量资金来源众多，包括保险、养老金、公募私募基金及居民配置资金，自“924”行情启动以来M1-M2同比增速负剪刀差持续收窄，反映资金活化程度增强，居民消费和投资意愿边际回暖，近期两融余额站上十年新高，反映个人投资者风险偏好持续回升[4] - 银华基金指出，基本面7月CPI环比转涨、PPI降幅收窄带来积极信号，资金面两融余额正式突破2万亿元大关，创近10年新高，为2015年7月以来首次，显示市场风险偏好与投资者信心持续提振[5] 资金面与市场情绪 - 市场资金被分为国家队、机构、散户、外资四类，其中散户被认为是核心驱动力，外资呈现自发回暖迹象，机构资金流向存在分化，国家队托市力度减弱[3] - 在资产配置荒背景下，牛市思维正促进居民资产配置向权益类资产倾斜，居民增量资金入市被视为本轮“慢牛”行情的重要驱动[4] - 有投资者担心当前高成交量主要由量化和杠杆资金调仓贡献，或需警惕高位调整[5] 后市展望与风格判断 - 机构普遍看好A股市场延续震荡上涨趋势，华西证券仍看好下半年A股冲击2024年高点[4] - 风格上，“十五五”规划将成为聚焦点，科技成长仍将是未来较长一段时间的政策主线[4] - 中长期看，海外、货币和市场层面均在改善，有望支撑市场情绪延续[5]