业绩表现与预测调整 - 微调银河娱乐2025至2027年EBITDA预测0%至1% [1] - 目标价由49.6港元上调至50.1港元 [1] - 第二季度经调整EBITDA达36亿港元 环比增长8% [1] 业务驱动因素 - 嘉佩乐酒店开幕及多场巨星演唱会推动季度EBITDA增长 [1] - VIP净赢率提升带动业绩 若剔除该因素及建材业务贡献 博彩业务EBITDA环比增长5%至29亿港元 [1] - 博彩总收入市场份额环比上升0.7个百分点至20.5% [1] 盈利能力与成本控制 - EBITDA利润率维持约28.1% [1] - 博彩量增长部分被日均营运开支上升抵消 [1] 股息政策与现金流 - 中期息同比增长40%至每股0.7港元 [1] - 派息比率达58% 高于去年全年的50%及过往的30% 也高于部分同行的40%至50% [1] - 管理层指引未来派息可持续 若以60%派息率推算 全年股息可达1.58港元 按现价计股息率达3.9% [1]