Pembina Pipeline Corporation (PBA) 2025年第二季度业绩 - 每股收益47美分 与Zacks一致预期持平 但低于去年同期的55美分 主要由于Redwater Complex资产退役 PGI利润下降及其他收入减少 [1] - 季度营收13亿美元 同比下降4.5% 显著低于Zacks一致预期的16亿美元 [2] - 运营现金流降至7.9亿加元(同比下降17.2%) 调整后EBITDA为10亿加元(去年同期11亿加元) [2] - 宣布每股71加分季度股息 与上季度持平 将于2025年9月29日支付 [3] 业务板块表现 管道业务 - 调整后EBITDA为6.46亿加元(同比下降1.4%) 超预期的6.313亿加元 主要因Cochin管道重新签约导致固定通行费下降 [4] - 运输量2,768 mboe/d 同比增长2% [5] 设施业务 - 调整后EBITDA为3.31亿加元(去年同期3.4亿加元) 略低于预期的3.313亿加元 主因PGI资产计划性停产及第三方出口限制 [5] - 运输量826 mboe/d 同比下降3.4% [5] 营销与新业务 - 调整后EBITDA暴跌48.3%至7400万加元(去年同期1.43亿加元) 远低于预期的1.178亿加元 主因NGL利润率下降及多设施运营中断 [6] - 运输量302 mboe/d 同比下降5.3% [7] 资本支出与财务状况 - 资本支出1.97亿加元(去年同期2.65亿加元) [8] - 截至2025年6月30日 现金2.1亿加元 长期债务127亿加元 债务资本化率42.8% [8] 2025年展望 - 调整后EBITDA预期下调至42-44亿加元 [9][10] - 资本计划上调至13亿美元 用于管道扩建及PGI新项目 [10] 同业比较 Coterra Energy (CTRA) - 每股收益48美分(预期43美分) 营收20亿美元(预期17亿美元) 主因油气产量超预期 [11][12] - 总流动性22亿美元 长期债务42亿美元 债务资本化率22.3% [13] Imperial Oil (IMO) - 每股收益1.34美元(预期1.22美元) 营收81亿美元(预期105亿美元) 上游价格疲软抵消产量增长 [14][15] - 现金24亿加元 总债务40亿加元 债务资本化率13.8% [15] TC Energy (TRP) - 每股收益59美分(预期56美分) 营收27亿美元(预期25亿美元) 但同比下降9.4% [16] - 长期债务433亿加元 债务资本化率59% [17]