市场开盘表现 - A股三大指数开盘集体上涨，沪指涨0.06%，深成指涨0.05%，创业板指涨0.01% [1] - 林业、燃气、电池等板块涨幅居前 [1] AI算力行业观点 - AI大模型的竞争与迭代持续，算力投资大概率维持较高强度 [2] - 算力链公司业绩预告显示快速增长，验证AI带动算力行业高景气度 [2] - 推荐关注五类标的：北美算力链核心标的、有望取得突破的公司、上游紧缺环节、1.6T光模块及CPO产业链、国产算力链 [2] 氨纶行业观点 - 氨纶供应高度集中，当前价格运行于相对底部区间，行业平均处于亏损状态 [3] - 新增产能延期或减投，淘汰产能或持续增加 [3] - 氨纶需求增速快，2005年表观消费量12.1万吨，2024年增长至102.7万吨，2005-2024年需求量复合年增长率达11.9% [3] - 下游渗透率持续提升，建议关注位于成本曲线左侧的上市公司 [3] 银行业政策观点 - 财政部、央行、金融监管总局印发个人消费贷款财政贴息政策实施方案，年贴息比例1% [4] - 中央财政、省级财政分别承担贴息资金的90%、10%，政府出资替代银行单边让利，有助于呵护息差，撬动信贷投放 [4] - 多家银行积极响应个人消费贷款贴息政策与服务业主体贷款贴息政策，政策预期向好 [4]