钢铁股市场表现 - 鞍钢股份跌6.01%报2.19港元 [1] - 马鞍山钢铁股份跌3.95%报2.43港元 [1] - 重庆钢铁股份跌3.4%报1.42港元 [1] 行业供需与价格动态 - 2024三季度至2025上半年行业景气通过自发性减产改善 [1] - 反内卷预期导致焦煤和铁矿价格大幅上涨 [1] - 原材料价格上涨再次侵蚀钢铁利润 [1] 政策预期与执行阶段 - 反内卷政策落地取决于政府战略性定位 [1] - 2025年1-7月板块上涨以交易反内卷政策预期为主 [1] - 利润侵蚀或将倒逼钢厂反内卷进入执行阶段 [1]